การอัปเดตราคา S&P 500: หุ้นสหรัฐฯ มีแนวโน้มดีขึ้นก่อนความเสี่ยงจากเหตุการณ์สำคัญ

แม้ว่าเศรษฐกิจจะอ่อนแอและมีความเสี่ยงที่จะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย แต่หุ้นของสหรัฐฯ ก็ดูเหมือนจะมีทิศทางที่ดีขึ้น ก่อนหน้าความเสี่ยงจากเหตุการณ์สำคัญที่อาจผลักดันให้หุ้นปรับตัวลง รายงานของอัตราเงินเฟ้อที่เย็นลงและความเป็นไปได้ของการหยุดชั่วคราวในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดช่วยกระตุ้นการฟื้นตัวของหุ้น ในความเป็นจริง S&P 500 ทำสถิติสูงสุดหลังจากรายงานเงินเฟ้อ อย่างไรก็ตาม S&P อาจลดลง 20% ในภาวะเศรษฐกิจถดถอย ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ

ในวันอังคาร ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์เพิ่มขึ้น 260 จุด ในขณะที่ S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.48% นักลงทุนพุ่งขึ้นตามรายงานผลประกอบการที่แข็งแกร่งจาก Walmart ซึ่งผลประกอบการดีกว่าที่คาดไว้ นอกเหนือจากรายงานของ Walmart แล้ว Home Depot, Caesars และ Carnival ล้วนรายงานผลลัพธ์ในเชิงบวก อย่างไรก็ตาม นักลงทุนยังกังวลเกี่ยวกับรายงานอัตราเงินเฟ้อที่สำคัญ

รายงานอัตราเงินเฟ้อแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อประจำปีชะลอตัว แต่ราคายังคงไม่เปลี่ยนแปลงในเดือนกรกฎาคม เมื่อรวมกับความเป็นไปได้ของการหยุดขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดหลังจากการประชุมธนาคารกลางสหรัฐในเดือนพฤศจิกายนทำให้นักลงทุนตื่นตระหนก ขณะนี้พวกเขากำลังรอคอยรายงานอัตราเงินเฟ้อที่สำคัญในวันพุธ นอกจากนี้ยังเป็นไปได้ที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยหนึ่งในสี่ของจุดในการประชุมเดือนพฤศจิกายน นั่นอาจทำให้ผลตอบแทนพันธบัตรสูงขึ้นและส่งผลต่อหุ้นที่มีการเติบโตสูง

ธนาคารกลางสหรัฐกำลังขึ้นอัตราดอกเบี้ย แต่นักลงทุนกังวลว่ามันจะเร็วเกินไป เหตุผลประการหนึ่งคือเฟดต้องการควบคุมอัตราเงินเฟ้อ นอกจากนี้ยังต้องการกีดกันการเก็งกำไรเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอย หากเศรษฐกิจชะลอตัวเร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้ การขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะมีความจำเป็น

อีกสาเหตุหนึ่งที่ทำให้ตลาดมีผลการดำเนินงานที่ย่ำแย่ก็คือความไม่แน่นอนของรายได้ ตาม Refinitiv S&P 500 Earnings Scorecard มีการประกาศกำไรต่อหุ้นติดลบ 55 ครั้งสำหรับไตรมาสที่สอง สิ่งเหล่านี้ต่ำกว่าที่นักยุทธศาสตร์หลายคนคาดไว้ เป้าหมายสิ้นปีของ S&P สูงกว่าระดับปัจจุบัน 15% อย่างไรก็ตาม ตลาดฟิวเจอร์สสำหรับการจ่ายเงินปันผลดูเหมือนว่าจะมีการกำหนดราคาตามผลประกอบการที่ลดลงในปี 2566

Jamie Dimon CEO ของ JPMorgan เตือนเมื่อวันจันทร์ว่าเศรษฐกิจสหรัฐมีแนวโน้มที่จะเข้าสู่ภาวะถดถอยในปีหน้า นโยบายที่รัดกุมของธนาคารกลางสหรัฐฯ มีส่วนทำให้ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ตกต่ำ และนักลงทุนเริ่มไม่ชอบความเสี่ยงมากขึ้นเรื่อยๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับหุ้นขนาดเล็กและหุ้นกลุ่มเรือสำราญ นอกจากนี้ ผู้ชนะรายใหญ่ที่สุดของ Wall Street หลายรายยังมีความสัมพันธ์กับตลาดที่อยู่อาศัย และตลาดที่อยู่อาศัยก็มีส่วนสำคัญต่อประสิทธิภาพของตลาด

นอกจากนี้ยังเป็นไปได้ที่เฟดจะเริ่มชะลอการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลังจากการประชุมในเดือนพฤศจิกายน ตราบใดที่อัตราเงินเฟ้อไม่ลดลงมากเกินไป สิ่งนี้อาจทำให้ผู้บริโภคเดินทางมากขึ้นซึ่งจะเป็นการเพิ่มผลกำไร นอกจากนี้ ดัชนีเงินเฟ้อที่สำคัญยังแสดงอัตราเงินเฟ้อประจำปีที่ชะลอตัวลง

หุ้นพุ่งสูงขึ้นในช่วงครึ่งแรกของปี 2565 และนักลงทุนกำลังรอให้ความเจ็บปวดหยุดลง อย่างไรก็ตาม อาจเป็นเรื่องของเวลาก่อนที่หุ้นจะดีดกลับจากจุดต่ำสุด หวังว่าการชุมนุมในปีนี้จะเป็นช่วงสั้นๆ เนื่องจากความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยเพิ่มมากขึ้น