การทดสอบน้ำมันดิบแนวต้านหลายสัปดาห์จากแนวโน้มเชิงบวกของจีน

การทดสอบน้ำมันดิบแนวต้านหลายสัปดาห์จากแนวโน้มเชิงบวกของจีน
การทดสอบน้ำมันดิบแนวต้านหลายสัปดาห์จากแนวโน้มเชิงบวกของจีน
เงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงและอุปสงค์ของจีนในแง่ดีได้รวมกันเพื่อผลักดันราคาน้ำมันดิบให้สูงขึ้นในสัปดาห์นี้ แม้ว่าสินค้าคงคลัง EIA รายสัปดาห์จะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ท่ามกลางการฟื้นตัวของเศรษฐกิจในวงกว้าง ความต้องการน้ำมันคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 1.3 ล้านบาร์เรลต่อวันในปี 2566 ตามการประมาณการของ IEA เนื่องจากการผ่อนคลายข้อจำกัดของโควิดในจีนช่วยเพิ่มอุปสงค์น้ำมันทั่วโลก

นอกจากนี้ IEA ยังคาดหวังว่าการยกเลิกข้อจำกัดการเดินทางด้วยโรคระบาดจะช่วยเพิ่มการเดินทางทางอากาศและการใช้เชื้อเพลิงในจีน ซึ่งอยู่ภายใต้การปิดเมืองเนื่องจากโรคระบาดตั้งแต่ปลายเดือนธันวาคม อย่างไรก็ตาม เนื่องจากตลาดมีการซื้อมากเกินไปทางเทคนิคและการประชุมของเฟดในสัปดาห์นี้และค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น เราจึงสงสัยว่าจะต้องมีการขายทำกำไรเพื่อผลักดันราคากลับสู่ระดับแนวรับที่สำคัญ

Haithan Al-Ghais เลขาธิการ OPEC กล่าวว่าเขา “มองโลกในแง่ดีอย่างระมัดระวัง” เกี่ยวกับเศรษฐกิจโลกและแนวโน้มอุปสงค์น้ำมัน อย่างไรก็ตาม การมองโลกในแง่ดีของเขาถูกลดทอนลงด้วยความกังวลเกี่ยวกับเสถียรภาพของภูมิภาคอื่นๆ เช่น จีน และจากการผลิตน้ำมันดิบที่เพิ่มขึ้นของสหรัฐฯ ในช่วงที่ผ่านมา

สิ่งนี้ได้ผลักดันให้ดัชนี ICE Futures ของราคาน้ำมันทั่วโลกสูงกว่า 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ต้นเดือนธันวาคม นี่เป็นข้อบ่งชี้ที่ชัดเจนว่าตลาดกำลังเห็นสัญญาณของเศรษฐกิจโลกที่ดีขึ้น และสมาชิกโอเปกจะยังคงทำงานร่วมกันเพื่อรักษาเสถียรภาพด้านราคา

ความคาดหวังสำหรับการลดลงอีกในการจัดส่งผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมทางทะเลของรัสเซียไปยังสหภาพยุโรปก็สนับสนุนการเติบโตของอุปสงค์ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ผู้ค้ากำลังติดตามผลกระทบของมาตรการคว่ำบาตรของสหภาพยุโรปต่อยอดขายของรัสเซีย ซึ่งบางคนเตือนว่าอาจก่อกวนมากกว่าข้อจำกัดในอดีต และผลกระทบดังกล่าวอาจส่งผลกระทบต่ออุปทานทั่วโลกมากกว่าที่เคยคิดไว้

ในทางกลับกัน เศรษฐกิจจีนที่ชะลอตัว ซึ่งยังคงกลับมาเปิดทำการอีกครั้งหลังการปิดเมืองเนื่องจากโรคระบาดที่ยืดเยื้อ จะส่งผลกระทบต่อผลผลิตภาคอุตสาหกรรมและอาจจำกัดความพยายามในการกลั่นกรองในระยะเวลาอันใกล้นี้ สิ่งนี้จะส่งผลต่ออุปสงค์น้ำมัน แต่ไม่น่าจะส่งผลลบอย่างมีนัยสำคัญต่อราคาน้ำมันดิบโดยรวมในระยะกลางถึงระยะยาว

ในขณะเดียวกัน ค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงและความคาดหวังในการผ่อนปรนมาตรการจำกัดการเดินทางเพิ่มเติมในจีน น่าจะช่วยเพิ่มอุปสงค์น้ำมันทั่วโลกในปีหน้า ทำให้ตลาดกลับสู่สมดุล ซึ่งสอดคล้องกับการคาดการณ์ระยะยาวของ OPEC ที่ราคาเบรนต์เฉลี่ยอยู่ที่ 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล แต่เรายังคงระมัดระวังเกี่ยวกับปฏิกิริยาของตลาดที่อาจเกิดขึ้นในระยะสั้นต่อการชะลอการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด

ความสนใจในการซื้อยังคงแข็งแกร่ง โดยมีการซื้อสัญญาเบรนท์มาตรฐานมากกว่า 127 ล้านบาร์เรลในช่วงสองสัปดาห์จนถึงวันที่ 24 มกราคม นักเก็งกำไรกำลังเทขายบางส่วนของสินค้าคงคลังนั้น ซึ่งมีส่วนทำให้ราคาล่าสุดของตลาดลดลงต่ำกว่าระดับสำคัญที่ 89 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

เนื่องจาก Fed, ECB และ BoE ต่างคาดว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้ สิ่งสำคัญคือต้องจำไว้ว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยไม่ใช่ยาครอบจักรวาลสำหรับเศรษฐกิจ เงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงและการฟื้นตัวของเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งขึ้นเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อกระตุ้นราคาน้ำมันดิบ